火力发电的优点是厂址选择较易，占地少、投资少，建设周期短。缺点是火力发电厂使用的燃料如煤、油等不能再生,作为燃料烧掉太可惜，生产中会出现一些污染，发电成本高。机组启动时间长，机组从冷态启动需要几小时至十几小时才能并网发电。

水电的优点是水力资源可以再生，生产成本低，只有火电的1/5~1/3。没有污染，机组启动快，只需几分钟，机组即可并网发电。水电与航运、灌溉、水产养殖综合考虑，建成水力枢纽，可以提高其经济效益。水电的缺点是厂址选择较困难，建水坝对地质条件要求很高，修水库要淹没很多农田和大量移民，大型水库会破坏局部地区的生态平衡，投资多，建设周期长。

关于火电与水电的投资与建设周期，近年来的研究与实践证明，传统的火电较水电投资少，建设周期短的理论是片面的。火电需要大量煤和石油，为了生产煤炭或石油则要建立矿井或油田，为了运输石油或煤炭则要建铁路或输油管。如果把开采燃料及建铁路或输油管的投资考虑进去，则水电的投资与火电相近，甚至低于火电。因此优先发展水电才是正确的方针。

工业发达的国家都是优先发展水电，水电资源的开发利用程度很高，达90%以上，而且水电占的比重很大，只有水力资源全部开发了，才发展火电。我国拥有可开发的水电资源高达3.78亿kW,名列世界第一。在能源日趋紧张和保护环境的呼声日益高涨的情况下，我国已确立了优先发展水电的正确政策，加大了水电投资开发的力度，已成为世界上最大的水电工程市场。

据统计，目前我国已建成或正在建设的大型水电站共有58座，其中，装机容量在1000MW以上的水电站共十九座。截止到1997年底，我国水电装机总容量为60000MW,仅次于美国和加拿大之后位居世界第三。目前我国水电的开发率仅为15%，远低于世界各国水电开发率为24%的平均水平，水电开发的潜力还很大。